Экономический анализ активов баланса - курсовая работа

28

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА СОЦИАЛЬНО-ГУМАНИТАРНЫХ НАУК

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Тема: «Экономический анализ активов баланса».

Выполнила студентка гр. ЭМЭ 4-42 Шульдешова М.А.

Проверила преподаватель Смертина Е.Н.

Ростов-на-Дону

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………….....3

I. Анализ внеоборотных активов………………………...…………………………….…4

1.1 Анализ эффективности использования нематериальных активов…………….....4

1.2 Анализ эффективности использования основных средств……………………….9

1.3 Анализ структуры и динамики основных средств……………………………….10

1.4 Анализ фондоотдачи основных средств………………………………………….11

II. Анализ оборотных активов…………………………………………………………..15

2.1. Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных

средств…………………………………………………………………………….…15

2.2. Анализ дебеторской задолженности……….........................................................18

2.3 Анализ движения денежных средств …………………………………………...22

2.4. Анализ производственных запасов………………………………………………23

Заключение…………………………………………………………………………...27

Список использованной литературы………………………………………………..28

Введение.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле

Значение данного показателя в большой степени обуслов-лено отраслевыми особенностями кругооборота средств анали-зируемой организации.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому процесс анализа активов предприятия очень важен при анализе финансовой устойчивости всего предприятия в целом.

I. Анализ внеоборотных активов.

1.1 Анализ эффективности использования нематериальных активов.

Согласно правилам ведения бухгалтерского учета, действу-ющим в Российской Федерации, вложения капитала в нематери-альные активы являются новым объектом наблюдения, учета, анализа и управления. Удельный вес их в имущественной массе всех активов предприятия в настоящее время на отечественных предприятиях настолько низок, что не выдерживает сравнения с аналогичными показателями предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому практический опыт организа-ции учетно-аналитического обеспечения управления нематери-альными объектами еще недостаточен и не позволяет сделать глу-боких обобщений и надежных рекомендаций.

Практика свидетельствует о том, что сплошь и рядом россий-ских предпринимателей интересует лишь одна из сторон фено-мена нематериальных активов, а именно возможность облегчить себе жизнь в результате выбора определенной комбинации учет-ной политики по отношению к нематериальным объектам (акти-вам). Думается, что такой интерес обречен на недолгую жизнь, потому что он эксплуатирует очевидные недостатки правового ре-гулирования. На смену ему грядет другой интерес - интерес эко-номический, связанный с умением использовать исключитель-ные права на результаты интеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Реализация этого интереса требует опережающего развития учетно-аналитического обеспе-чения управления нематериальными объектами.

В порядке постановки можно выделить следующие задачи экономического анализа использования нематериальных объек-тов (активов) предприятия:

анализ объема и динамики нематериальных активов;

анализ структуры и состояния нематериальных активов по видам, срокам полезного использования и правовой защищен-ности;

анализ доходности (рентабельности) и фондоотдачи немате-риальных активов;

анализ ликвидности нематериальных активов и степени рис-ка вложений капитала в нематериальные активы.

Для целей учета, анализа и оценки нематериальных объек-тов разрабатывается система экономических показателей, харак-теризующих статику (состояние) и динамику (движение) изучае-мого объекта. Особое значение для управления имеют показатели эффективности использования нематериальных объектов, отра-жающие степень их влияния на финансовое состояние и финан-совые результаты деятельности предприятия.

Поданным бухгалтерского баланса (ф. № 1) и Приложения к нему (ф. № 5) можно провести анализ динамики изменений в объеме нематериальных активов всего и по видам за отчетный пе-риод по сравнению с данными базисного периода (табл. 1). При на-личии отчетных данных за ряд периодов проводится трендовый анализ, т.е. рассчитывают абсолютные и относительные отклоне-ния по отношению к предшествующим периодам, а также опре-деляют средние отклонения.

Таблица 1.
Анализ объема и динамики нематериальных активов

Как видно из данных табл.1 , предприятие активно исполь-зует в своей работе результаты интеллектуальной деятельности. Опережающий рост организационных расходов связан с созда-нием филиала предприятия.

Нематериальные активы неоднородны по своему составу, характеру использования или эксплуатации в процессе производ-ства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности. Поэтому необходим дифференци-рованный подход к их оценке. Для этого проводятся классифи-кация и группировка нематериальных активов по различным при-знакам. Таким образом, появляется возможность оценки структуры нематериальных активов в заданном разрезе класси-фикационных признаков.

Наиболее важны анализ и оценка структуры нематериальных активов по видам, источникам поступления (приобретения), по срокам полезного использования, по степени правовой защищен-ности, престижности, ликвидности и риска вложений капитала в нематериальные объекты, а также по степени использования в производстве и реализации продукции, по направлениям выбы-тия.

Для анализа изменений структуры нематериальных активов по видам составляется таблица (табл. 2).

Таблица 2.

Анализ изменений структуры нематериальных активов

Из данных табл.2 видно, что в структуре нематериальных
активов наибольший вес составляют права на объекты промы-шленной собственности (более 70%).Увеличение доли этого вида активов в отчетном периоде можно оценить положительно по- тому, что эти вложения направлены на совершенствование ка-чественных параметров производства и продукции. Далее необ-ходимо проанализировать структуру вложений в объекты промышленной собственности, выделить в их составе наиболее
эффективные виды.

По аналогичной схеме (по форме табл.2) проводятся анализ и оценка структуры нематериальных активов по другим признакам группировки.

При анализе структуры нематериальных активов по источникам поступления выделяют следующие группы объектов:

нематериальные активы -- всего, тыс. руб.,
в том числе:

а) внесенные учредителями;

б) приобретенные за плату или в обмен на другое имущество;

в) полученные безвозмездно от юридических и физических лиц; ;

г) субсидии государственных органов.

При анализе структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности выделяют следующие группы объектов:

Нематериальные активы - всего, тыс. руб.

в том числе защищенные:

а) патентами на изобретения;

б) зарегистрированными лицензиями;

в) свидетельствами на полезную модель;

г) патентами на промышленные образцы;

д) свидетельствами на товарный знак;
е) свидетельствами на право пользования наименованием ; места происхождения товара;

ж) свидетельствами об официальной регистрации программ ЭВМ, баз данных и топологий микросхем;
з) авторскими правами.

Для анализа структуры нематериальных активов по срокам полезного использования составляется таблица (табл. 3).

Таблица 3.

Структура нематериальных активов
по срокам полезного использования

Из табл. 3 видно, что средний срок полезного использова-ния результатов интеллектуальной собственности составляет 5-- 7 лет. В современных условиях это нормальный срок «жизни» промышленного новшества. Более 10-летнего срока полезного ис-пользования имеют нематериальные активы: права на пользова-ние землей, природными и иными ресурсами. В структуре нема-териальных активов их доля составляет 12,6%, что в условиях РФ является приемлемой величиной. В странах с дефицитом трудо-вых ресурсов и земли этот показатель значительно выше.

При анализе структуры выбытия нематериальных активов объекты группируют по следующим направлениям:

выбыло в отчетном периоде нематериальных активов -- все-го тыс. руб.,

в том числе по следующим причинам:

а) списание после окончания срока службы;

б) списание ранее установленного срока службы;

в) продажа (уступка) исключительных прав;

г) безвозмездная передача нематериальных объектов.

В условиях РФ любое выбытие нематериальных активов от-ражается на счете 91 «Прочие доходы и расходы». Положитель-ный финансовый результат от выбытия нематериальных активов (прибыль) зачисляют на счет 99 «Прибыли и убытки». Потери от выбытия в зависимости от причин списывают за счет либо чис-той прибыли, либо фонда накопления, либо нераспределенной прибыли, либо общей прибыли (счет 99). Поэтому при оформле-нии хозяйственных операций по выбытию нематериальных ак-тивов финансовый менеджер должен сосредоточить свое, внима-ние на вариантах минимизации потерь от выбытия.

Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует мно-жество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К та-ким факторам относятся: несвоевременность новшества, дорого-визна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потре-бителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижно-сти нематериальных объектов спектр возможного полезного ис-пользования их свойств на трех уровнях: международном, обще-национальном, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени ликвидности и риска могут быть оценены по трем категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные, низколиквидные. Эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, т.е. их реали-зуемость ниже реализуемости основных и оборотных активов.

Поэтому при необоснованном увеличении доли нематериальных активов в имуществе предприятия структура баланса ухудшается. Снижаются показатели текущей ликвидности, снижается фондоотдача внеоборотных активов и замедляется оборот всего капи-тала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к умень-шению величины собственного оборотного капитала. В резуль-тате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборот-ными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает труд-ности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения -- покупка ли-цензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощнос-тей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эф-фективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

Расчет эффективности использования нематериальных ак-тивов сопряжен с большими трудностями и требует комплексно-го подхода.

Эффект от приобретения предприятием права использова-ния запатентованного производственного опыта и знаний, а так-же «ноу-хау» (незапатентованного опыта) может быть опреде-лен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной с использованием лицензии и «ноу-хау». Одна-ко объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара) и выявить действие каждого из них очень трудно.

Эффективность приобретения лицензий и «ноу-хау» зависит также от размеров единовременных платежей за них; от сроков финансирования и объема капитальных вложений предприятия в производственные и прочие фонды; текущих расходов, связан-ных с изготовлением и сбытом лицензируемой продукции,

Расчет экономического эффекта (Э) использования лицен-зий и «ноу-хау» за период Т может быть осуществлен по формуле:

где Т -- период использования лицензии;

-- стоимостная оценка результата использования лицен-зионной технологии в году t;

-- затраты, связанные с использованием лицензионной технологии в году t;

r -- ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к сопоставимому по времени виду).

В качестве для расчетов используются: средняя годовая став-ка банковского процента; средняя годовая норма прибыли, сред-ний норматив эффективности капитальных вложений.

Результатом использования лицензии может быть вся выруч-ка от реализации продукции, если ее производство невозможно без данной лицензии. Результатом может быть также только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготов-ленных по новой технологии и входящих в состав изделия, или реализуемых отдельно. Результатом может быть часть выручки от реализации продукции, полученная, за счет повышения качества продукции и соответствующей надбавки в цене товара. Результа-том может быть прирост выручки за счет повышения конкурен-тоспособности продукции и расширения в этой связи рынков сбы-та. Результатом может быть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственных исследований и разрабо-ток, что ведет к росту фондов накопления. Результатом может быть экономия текущих затрат за счет сокращения длительности про-изводственного цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых затрат на производство продукции.

Затраты, связанные с использованием лицензий, складыва-ются из двух частей: 1) из платежей за право пользования лицен-зиями, осуществляемых в форме единовременных или периоди-ческих фиксированных (паушальных) платежей, либо платежей в форме отчислений из прибыли или объема реализации лицен-зионной продукции (в форме роялти) и 2) из текущих затрат на производство и сбыт лицензионной продукции.

Поскольку затраты предприятия, связанные с оплатой стои-мости приобретаемых лицензий или «ноу-хау», распределены во времени, то возникает необходимость финансового обоснования выбора формы платежей. Затраты будущих периодов дисконти-руются и приводятся к начальному периоду платежей. Сравне-ние затрат, связанных с выплатой роялти и паушальных плате-жей, может быть вызвано тем, что одной из договаривающихся сторон вследствие острой потребности в наличности выгодно отказаться от крупного первоначального платежа, но пойти на зна-чительно большие затраты в будущем.

Сравнение эффективности двух видов платежей осуществ-ляется по формуле

где -- сравнительный эффект от выбора паушальной формы оплаты вместо роялти за период Т;

- разность в затратах на оплату лицензий года t по пау-шальной форме и форме роялти;

r -- ставка дисконтирования;

Т -- срок действия лицензионного соглашения (лет).

Если для расчетов эффективности приобретаемой лицензии или других новшеств нет необходимой информации, то для при-нятия окончательного решения можно руководствоваться преце-дентами прошлых аналогичных сделок.

Конечный эффект от использования нематериальных акти-вов выражается в общих результатах хозяйственной деятельнос-ти: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособно-сти и устойчивости финансового состояния. Исходя из этого, ос-новным принципом управления динамикой нематериальных ак-тивов является формула: темпы роста отдачи капитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации про-дукции или прибыли должны опережать темпы роста нематери-альных активов (табл. 4).

Таблица 4.
Анализ эффективности нематериальных активов

Как видно из табл. 4, показатели эффективности исполь-зования нематериальных активов в отчетном периоде по сравне-нию с предшествующим периодом улучшились. Доходность не-материальных активов выросла на 20,3%. Основными факторами роста доходности являются увеличение фондоотдачи нематери-альных активов и повышение рентабельности продаж. Количест-венное влияние этих факторов может быть определено методом цепных подстановок или любым другим известным методом фак-торного анализа.

Доходность нематериальных активов оценивается по обще-принятой формуле доходности капитала:

где r -- доходность (рентабельность) нематериальных активов;

Р -- прибыль от реализации;

VB -- средняя за период стоимость нематериальных активов.

С помощью методов факторного моделирования можно пре-образовать исходную формулу доходности нематериальных акти-вов в следующий вид:

где N -- объем продаж (выручка от реализации продукции, работ, услуг);

- рентабельность продаж;

- фондоотдача нематериальных активов за период.

Таким образом, доходность нематериальных активов может быть повышена за счет увеличения их фондоотдачи и повышения рентабельности продаж.

1.2 Анализ эффективности использования основных средств.

Структура, динамика и фондоотдача основных производст-венных средств - факторы, влияющие на уровень рентабельнос-ти и финансовое состояние предприятий. Для предприятий не без-различно, сколько собственных средств вложено в основные средства. В современных условиях увеличивается маневренность предприятий в отношении использования средств труда, повы-шается роль кредита в формировании основных средств. Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и экс-плуатации распределены во времени;

момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в резуль-тате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие фи-нансовые результаты деятельности предприятия;

эффективность использования основных средств оценивает-ся по-разному в зависимости от их вида, характера участия в про-изводственном процессе и т.п. Поскольку основные средства об-служивают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую, постольку эффективность их использования оп-ределяется не только экономическими, но и социальными, эко-логическими и другими факторами.

Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. В табл.5 представлены варианты аналитических задач, решение которых позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций. Подчеркнем, что свобода действия аналитика достигает здесь максимума вариантности. Определяющим для выбора аналити-ческих задач являются конкретные потребности управления, со-держание принимаемых управленческих решений.

Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизиро-ваны и в основном сводятся к выполнению следующих аналити-ческих процедур:

сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными базисного периода (периодов);

сравнение отчетных данных с плановыми сметными или про-ектными показателями;

сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

сравнение показателей эффективности использования ос-новных средств с показателями использования других видов ре-сурсов и капитала предприятия в целом;

сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о про-изводственных и финансовых результатах деятельности предпри-ятия;

факторное моделирование взаимосвязей показателей исполь-зования основных средств.

Таблица 5.

Темы и задачи анализа основных средств и долгосрочных инвестиций

Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основ-ных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработ-ки и ведения регистров аналитического учета.

В качестве источников бухгалтерской информации для ана-лиза основных средств используются: счет 01 «Основные средст-ва», счет 02 «Амортизация основных средств», счет 03 «Доходные вложе-ния в материальные ценности», счет 07 «Оборудование к установке», счет 08 «Вложения во внеоборотные активы», данные аналити-ческого учета по соответствующим счетам по видам и отдельным инвентарным объектам основных средств (ведомости и карточки аналитического учета), ф. № 1, ф. № 2, ф. № 5 годовой и квар-тальной бухгалтерской отчетности предприятия.

Рассмотрим методику решения отдельных аналитических задач из перечня, приведенного в табл. 5.

1.3 Анализ структуры и динамики основных средств.

В ходе этого анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру вло-жений капитала предприятия в основные средства, выявить глав-ные функциональные особенности производственной деятельно-сти (бизнеса) анализируемого хозяйствующего субъекта. Для этого
проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного
периода. Обобщенную картину наличия и движения основных
средств в разрезе классификационных групп можно составить по
данным раздела 3 «Амортизируемое имущество» ф. № 5 -- Прило-жения к бухгалтерскому балансу (табл.6).

Таблица 6.

Наличие и движение основных средств

В табл.7. дан пример «горизонтального анализа» показате-лей движения основных средств.

Как видно из табл. 7., на анализируемом предприятии обес-печенность основными средствами в отчетном периоде возросла. Существенной причиной изменений является переоценка основ-ных средств. Тем не менее положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с не-производственными фондами. Активная часть основных средств высока (почти 80%) и темпы ее роста выше пассивной части фон-дов. Все это свидетельствует о правильной экономической поли-тике, проводимой на предприятии для повышения эффективно-сти использования основных средств.

Таблица 7.

Анализ наличия и движения основных средств (горизонтальный анализ)

Еще более содержательная информация может быть получе-на в результате применения методики «вертикального» анализа отчетности о движении основных средств. Вертикальный анализ в данном случае означает расчет и оценку структуры и структур-ных изменений в составе основных средств.

1.4 Анализ фондоотдачи основных средств.

Конечная эффектив-ность использования основных средств характеризуется показа-телями фондоотдачи, фондоемкости реализованной продукции, рентабельности, относительной экономии основных средств, по-вышения объема продукции, повышения производительности труда, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроиз-водство основных средств, увеличения сроков службы средств труда.

На промышленных предприятиях фондоотдача определяет-ся по объему реализации (или выпуска ) продукции на 1 руб. сред-негодовой стоимости основных средств. Фондоотдача -- обобща-ющий показатель использования производственных основных средств. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования тех-ники имеются на каждом предприятии, участке, рабочем месте. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематиче-ский рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования производственных основных средств. Для выявления неисполь-зуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи, обусловленные различиями в подходах к моделированию данного показателя.

Наиболее простой является двухфакторная модель анализа:

где f - фондоотдача;

F - основные средства;

- активная часть основных средств; .

N -- объем продукции, принятый для исчисления фондо-отдачи.

При анализе фондоотдачи применение данной модели поз-воляет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных средств, т.е. в соотношении активной и пассивной их частей, по-влияли на изменение фондоотдачи.

Для того чтобы раскрыть влияние на фондоотдачу действия экстенсивных и интенсивных факторов использования основных средств (в том числе машин и оборудования), необходимо исполь-зовать в анализе более полную модель:

где -- стоимость установленных, (действующих) машин и
оборудования;

-- количество отработанных станко-смен;

- средняя стоимость единицы оборудования;

Q^Д - количество единиц действующего оборудования;

I - продолжительность отчетного (анализируемого) периода, в днях;

-- количество отработанных станко-часов.

Данная формула позволяет определить влияние на динами-ку фондоотдачи следующих факторов: доли активной части ос-новных средств в общей их стоимости (/F), доли машин и обо-рудования в стоимости активных основных средств (/); коэффициента сменности работы оборудования (/); средней стоимости единицы оборудования (); продолжительно-сти станко-смены (/); выработки продукции за один станко-час работы оборудования (N/); продолжительности отчет-ного периода в днях (I).

Одним из важных факторов, оказывающих влияние на эф-фективность использования основных средств, является улучше-ние использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и уровнем использования производственной мощнос-ти, представим показатель фондоотдачи в следующем виде:

где -- основная (профильная) продукция предприятия;

W -- среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динами-ку фондоотдачи изменений в уровне следующих факторов: уров-ня специализации предприятия (N/); коэффициента исполь-зования среднегодовой мощности предприятия (/W) доли активной части основных средств в о ...........