Экономическая устойчивость предприятия и пути ее стабилизацииОценка финансовой устойчивости предприятия - дипломная работа

3

Экономическаяустойчивость предприятияи пути ее стабилизации

( на примере ОАО «ТЯЖМАШ»)

Данная дипломная работа написана на тему «Экономическая устойчивость предприятия и пути ее стабилизации» ( на примере ОАО «Тяжмаш»).

Объём дипломной работы составляет 87 страниц, 10 таблиц,4 рисунков, 32 источникаиграфическая часть8плакатов А1.

Анализ, оценка, Платежеспособность, рентабельность, ДЕЛОВАЯ активность, устойчивость, ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КАПИТАЛА, финансовое состояние, ФИНАНСОВЫЙ ЛЕВЕРИДж, стабилизация положения.

Дипломная работа выполнена по материалам предприятия ОАО «ТЯЖМАШ». Предметом исследования является устойчивость финансового состоянияпредприятия, анализ структуры актива и пассива, и его платежеспособности.

В данной работе проведена оценка, эффективной устойчивости предприятия, проведен анализ финансовых результатов предприятия,рассматривается финансовый леверидж, какинструмент по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансово - экономического анализа, как теоретически, так и практически.

В основе данной дипломной работы лежит бухгалтерская информация за исследуемый период 2001 - 2005 гг.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ ……………..…………………………………………..……. 5

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ И АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ …………………………………... 8

1.1 Концепция взаимосвязей формирования финансовой устойчивости предприятия ……………………………………………… 8

1.2 Информационная база определения финансовой устойчивости предприятия ……………………………………………… 12

1.3 Методические подходы к оценки финансовой устойчивости предприятия ……………………………………………………….……. 15

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИОАО «ТЯЖМАШ» …19

2.1Характеристика ОАО «ТЯЖМАШ» ………………………………. 19

2.2Оценка внеоборотных и оборотных средств ОАО «ТЯЖМАШ» 22

2.3 Относительные показатели финансовой устойчивости ………... 26

2.4 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ……………. 32

3. ПУТИ ПОЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………………….. 44

3.1 Результаты анализа финансовой устойчивости предприятия ….. 44

3.2 Стабилизация экономической устойчивости предприятия …… 47

4. ТЕХНОЛОГИЯ ИЗГОТОВЛЕНИЯ ЗУБЧАТОГО КОЛЕСА …… 52

5. ОХРАНА ТРУДА НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «ТЯЖМАШ» …… 57

5. 1 Оценка тяжести трудового процесса ………………………….…… 57

5. 2 Оценки напряженности трудового процесса …………………… 64

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………….…. 74

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК …………………………….….……. 79

ПРИЛОЖЕНИЯ …………………………………………...……….……….. 82

ВВЕДЕНИЕ

Переход нашей страны на новую систему хозяйствования, конечно же, затронул предприятия разного направления и структур. Ранее, в советское время, руководители даже не задумывались о конкуренции, о повышении эффективности, об увеличении прибыли, так как предприятия не являлись собственностью начальника или директора.

Российская экономика на протяжении последних лет переживала тяжелый структурный кризис, который проявлялся по следующим основным направлениям: спад производства и продаж, развал финансово-денежной сферы, значительные суммы взимаемых налогов, изъятие оборотных средств, резкое падение жизненного уровня населения и, соответственно, снижение его покупательной способности; инфляционное повышение цен и падение курса рубля; нарушение соотношения массы денег и товаров; неоправданное снижение уровня влияния государства на экономику; общая нестабильность всех условий хозяйствования. Всё это негативно отразилось на работе отечественных предприятий.

В условиях рыночной экономики важным условием самоокупаемости и самофинансирования предприятия является ориентация производства на потребителей, конкурентоспособность продукции, гибкое приспособление к изменяющимся условиям рынка. Каждому предприятию, перед тем как планировать объём производства, формировать производственные мощности, необходимо знать какую продукцию, в каком объёме, где, когда и по каким ценам оно будет продавать. Для этого надо изучить спрос на продукцию, рынки её сбыта, их ёмкость, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, возможность организовать производство по конкурентной цене и т.д. От этого зависят конечные финансовые результаты, финансовая устойчивость предприятия.

Промышленное предприятие работает экономически устойчиво в том случае, когда оно осуществляет производственную деятельность, способно развиваться на основе роста прибыли путем инвестирования необходимых средств для осуществления процесса расширенного воспроизводства. Экономическая устойчивость имеет свой предмет, а именно, хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально- экономическую эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

Анализ экономической устойчивости включает в себя инвестиционный анализ, финансовый анализ и анализ текущей производственной деятельности, что соответствует трем сферам, в которых функционирует предприятие .Отсюда вытекает соответствующий подход к анализуэкономической устойчивости, требующий рассматривать предприятие как единый экономический организм, созданный усилиями коллектива с привлечением существующей величины актива.

Актуальность выбранной темы, посвящена оценке финансовой устойчивости предприятия и разработке путей их стабилизации на примере ОАО «ТЯЖМАШ», заключается в том, чтобы тщательно изучить анализ финансового состояния предприятия с точки зрения его устойчивости, как инструмент для проведения мероприятий по улучшению финансового состояния и стабилизации положения.

Объектом исследования являетсяпредприятие тяжелого машиностроения ОАО «ТЯЖМАШ».

Предмет исследования - оценка и пути улучшения финансовой устойчивости ОАО «ТЯЖМАШ» в 2001-2005 годах. Выявить основные проблемы финансовой устойчивости предприятия и рассмотреть пути их устранения и усовершенствования.

Исходя из поставленных целейданной работы, основными задачами для оценки финансовой устойчивости предприятия являются:

- характеристика предприятия;

- предварительный обзор баланса;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- оценка финансовых результатов предприятия;

- пути улучшения финансовой устойчивости предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ И АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1 Концепция взаимосвязей формирования финансовой

устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять свои активы и пассивы в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Если платежеспособность, является внешним проявлением финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования (рис. 1).

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

балансированность финансовых потоков

Рис. 1

Устойчивость и стабильность финансового состояния предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Если же в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия [11, стр. 68].

Устойчивое финансовое состояние предприятия, в сою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемногокапитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Финансовая устойчивость имеет свой предмет, а именно, хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально - экономическую эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием субъективных и объективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

К задачам финансовой устойчивости следует отнести:

- разработку системы показателей и технико-экономических нормативов применительно к производственно - технологической структуре предприятия;

- определение соотношений экономической эффективности производства на всех уровнях и подразделениях, как со стороны затрат живого и овеществленного труда, так и получения конечного результата;

- организацию технологического управленческого процесса по всей цепочке производственно- финансовой деятельности;

- активизацию экономических методов воздействия повышения эффективности производства;

- систематический анализ безубыточности и конкурентоспособности продукции.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно - будущих потенциальных инвесторов. Процесс инвестирования потребует определенных гарантий и уверенности в финансовой устойчивости предприятия. Вот почему в настоящее время так важно уметь анализировать устойчивость предприятия с учетом реальных прогнозов в условиях инфляции.

Анализ финансовой устойчивости имеет свои специфические особенности по сравнению с финансовым анализом, требует привлечения дополнительного материала и оценки выполнения планового задания. При анализе финансовой устойчивости привлекает более широкий круг показателей, рассматривается их взаимосвязь с учетом конкретных условий производства, а так же анализируются факторы, которые оказывают влияние на изменение финансовой устойчивости [11, стр. 96].

В ходе анализа финансовой устойчивости хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. В процессе анализа не только вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряется степень (сила) их действия. Характерными особенностями метода анализа финансовой устойчивости предприятия являются : использованиесистемы показателей, всестороннехарактеризующих хозяйственную деятельность, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерениевзаимосвязи между ними в целях повышения финансовой устойчивости работы предприятия в современных условиях хозяйствования.

Анализ финансовой устойчивости требует комплексного методак отдельным показателям. Финансовую устойчивость можно выразить и одним показателем, но он не будет характеризовать всю полноту взаимозависимости, которая характерна для нее.

Комплексная оценка представляет собой характеристику, полученную в результате комплексного исследования, то есть одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих многие аспекты хозяйственных процессов и содержащих обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на основе выявления качественных и количественных отличий от базы сравнения.

Комплексная оценка служит инструментом учета, анализ и планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного субъекта и изучаемой совокупности; критерием сравнительного оценивания коммерческой деятельности предприятий; показателем эффективности принятых ранее решений и полноты их реализации; основой выбора возможныхвариантов развития производства и показателей ожидаемых результатов в будущем: стимулятором производства.

1.2 Информационная база определения финансовой

устойчивости предприятия

Для проведения анализа и раскрытия сути явлений необходима информация, которая позволила бы аналитику отследить состояние и результаты деятельности предприятия, помогла понять движение фондовых потоков.

Процесс анализа включает в себя обработку разнообразных формальных и неформальных данных предприятий, которые используются при анализе.

В определении анализа, как экономической науки, подчеркивалось, что анализ финансовой устойчивости основывается на системе показателей, на комплексном использовании данных целого ряда источников экономической информации. Источникианализа подразделяются на учетные и внеучетные [20, стр. 223].

К учетным источникам относятся:

- бухгалтерский учет и отчетность;

- статистический учет и отчетность;

- оперативный учет и учетность;

- выборочные учетные данные.

Информация, которая используется внутри предприятия, наиболее полно отвечает требованиям анализа и всесторонне освещает анализируемый объект. Каждое предприятие, согласно действующему законодательству, имеет право на сохранение предпринимательских секретов, которые не могут быть опубликованы в открытой печати.

Наиболее простой и доступной формой финансовой информации является бухгалтерская отчетность, составляемая по правилам публичной бухгалтерской отчетности.

Отчетность обычно включает в себя баланс на определенную дату, отчет о прибылях и убытках за период, отчет о движении фондов за тот же период и отчет о движении денежных средств.

К отчету прилагается объяснительная записка, где расшифровываются отдельные статьи баланса и объясняются причины образования некоторых сумм.

Бухгалтерская отчетность составляется по общепринятым принципам учета, отражает воздействие прошлых и настоящих управленческих решений с определенными консервативными принципами:

- сделки записываются по ценам, преобладающим на момент их совершения;

- доходы и расходы учитываются в момент совершения, а не когда деньги меняют своих владельцев;

- периодическое сопоставление доходов и затрат производиться через приход, расход, остатки;

- создание резервов под непредвиденныеобстоятельства приводят к уменьшению прибыли.

Эти правила в достаточной степени искажают результаты учета, особенно в тех случаях, когда результаты ее используются для анализа финансового состояния и определения стоимости имущества.

Бухгалтерский баланс составляется на определенную дату. Отражает размер активов, используемых предприятием и компенсирующие их обязательства по отношению к кредиторам и владельцам.

В состав активов входят:

- оборотный капитал;

- основной капитал;

- прочие активы.

Основными источниками являются:

- краткосрочные обязательства;

- долгосрочные обязательства;

- собственный капитал.

Поскольку баланс статичен, а, кроме того, он обладает кумулятотивным эффектом, так как отражает последствия всех решений и сделок, которые имели место на предприятии.

При принятии решений по инвестициям, текущей производственнойдеятельности и финансированию, баланс можно рассматривать как накопительный итог деятельности прошлых решений по инвестициям и финансированию. Чистый эффект от деятельности в виде прибыли или убытков за период отражается на изменениях собственного капитала [20, стр. 251].

Статистический учет и отчетность, отражающие совокупность массовых явлений и процессов, характеризующие их с количественной стороны (увязывая с качественной стороной), выявляющие определенные экономические закономерности служат важным источником анализа.

Оперативный учет и отчетность обеспечивают более быстрое по сравнению со статистикойи бухгалтерией получение соответствующей информации.

К внеучетным источникам относятся следующие:

- материалы проверок налоговой службы;

- материалы печати;

- материалы финансовых и кредитных организаций.

1.3 Методические подходы к оценки финансовой устойчивости предприятия

Устойчивоефинансовоесостояние формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее времяважно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано и используется множество методик отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Одним из основных методов оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет с помощью абсолютных и относительных показателей. Проведя общую оценку финансового состояния предприятия можно перейти к исследованию финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Финансовое положение может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении [32, стр. 297].

Текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой лежит сбалансированность актива и пассива, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

Виды платежей

- просроченная задолженность по ссудам банка;

- просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

- недоимки в бюджеты;

- прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

Причины неплатежей

- недостаток собственных оборотных средств;

- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

- товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

- претензии по качеству товаров;

- иммобилизация оборот-ных средств в капиталь-ное строительство, в за-долженность работников по полученным ими ссудам, а также в рас-ходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность

- временно свободные собственные средства;

- привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолжен-ности над дебиторской);

- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относятся общая величина запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств;

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, после расчета которых определяется трёхкомпонентный показатель типафинансовой ситуации:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников.

При расчеты финансовой устойчивости рассчитываются четыре типа финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей:

- абсолютная устойчивость финансового состояния;

- нормальная устойчивость финансового состояния;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость [32, стр. 298]

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой относительных показателей. Анализ относительных показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период. Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Анализ с помощью относительных показателей, дает нам базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

При данном методе используется более широкий набор показателей:

- коэффициент концентрации собственного капитала;

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент маневренности собственного капитала;

- коэффициент концентрации заемного капитала;

- коэффициент структуры долгосрочных вложений;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

- коэффициент структуры заемного капитала;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

- коэффициент реальной стоимости имущества;

- коэффициент краткосрочной задолженности;

Только рассмотрев и проанализировав относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод о финансовом состоянии предприятия и рассмотреть пути ее стабилизации.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИОАО «ТЯЖМАШ»

2.1Характеристика ОАО «ТЯЖМАШ»

Завод «Тяжмаш» был основан в 1941 году и является в настоящее время одним из ведущих предприятий тяжелого, энергетического и транспортного машиностроения.

Энергетика, черная и цветная металлургия, стройиндустрия, химия и нефтепереработка, космос, золото и алмазодобыча, вот неполный перечень отраслей, где успешно работают изделия, созданные на ОАО «Тяжмаш».

Большинство ТЭС страны, работающие на твердом топливе, ГЭС и АЭС, крупнейшие горно-обогатительные комбинаты, перерабатывающие железные, медные, вольфрамомолибденовые, золото- и алмазосодержащие руды, крупнейшие доменные печи, открытые карьеры и шахты, цементные и химические заводы, пусковые установки космодромов и ракетных войск и многие другие объекты укомплектованы продукцией ОАО «Тяжмаш».

Завод заслужил признание и наладил деловые связи практически на всех континентах.

Безупречная репутация, которой пользуется завод, объясняется, прежде всего, высоким качеством продукции, надежностью, долгим сроком эксплуатации и высокой ремонтопригодностью. Постоянно поддерживать высокий уровень технических и технологических разработок в соответствии с мировыми стандартами заводу удается благодаря активному сотрудничеству с научно-исследовательскими институтами страны, а также со специалистами зарубежных фирм. Имея научную базу, завод готов к деловому сотрудничеству и освоению новых видов продукции.

Политика в области качества ОАО «Тяжмаш» направлена на достижение конкурентоспособного уровня производимого оборудования и обеспечения устойчивого финансового положения предприятия путем реализации системы менеджмента качества в соответствии с требованиями МС ИСО 9001-2000 (ГОСТ Р ИСО 9001-2000).

За время своего существования Сызранское предприятие тяжелого машиностроения превратилось в одно из ведущих в Российской Федерации.

На предприятии, за многие десятилетия сложилась целая система управления качеством, но переход на рыночные отношения обусловил необходимость проведения комплексной системы управления качеством в соответствие с требованиями международных стандартов ИСО 9000, что является одним из основных критериев оценки предприятия участвующего в тендере на закупку продукции. Именно этот показатель решает судьбу многих контрактов.

Перспективные интересы ОАО «Тяжмаш» связаны с развитием и модернизацией производства, освоением новых технологий, повышением качества выпускаемой продукции. Это ключевыепозиции предприятия, которые позволят утвердиться на внешнем и внутреннем рынках.

Все производственные циклы заключены в работе как основных цехов (№1, №3, №5, №7, №8, №9, №16, №17, №22, №26, №30), так и вспомогательных цехов (№10, №11, №12, №13, №14, №15, №18).

В составе ОАО «Тяжмаш» имеется ряд технологических производств:

- механосборочное производство;

- заготовительно-сварочное производство;

- металлургическое производство;

- инструментальное производство.

Для более полной оценки финансовой деятельности предприятия необходимо рассмотреть и рассчитать коэффициенты, которые помогут обосновать или опровергнуть его финансовую устойчивость, рентабельность, деловую активность и платежеспособность.

Основными элементами структуры выступают связи - отношения, имеющие многогранное и многоаспектное содержание [24, стр. 216].

Выделяют функциональные связи (вертикальные и горизонталь-ные); линейные (отношения руководства и подчинения); формальные (регламентированные) и неформальные (доверительные).

Организационную структуру, используемую на ОАО «Тяжмаш» можно отнести к линейно - функциональной структуре управления (Приложение А).

Данная структура применяется на предприятиях крупного и среднего бизнеса. Типичными уровнями управления выступают:

- высший - институциональный уровень (генеральный директор, директор, президент). Деятельность руководителя данного звена обус-ловлена целями и стратегиями развития системы в целом. На этом уровне реализуется большая часть внешних связей. Здесь велика роль личности и ее профессиональных качеств;

- средний - управленческий уровень, объединяющий руководителей среднего звена и их аппарат (исполнительный директор, главный инженер, директор по финансам, технический директор);

- низший - производственно-технический уровень, объединяющий руководителей низового звена.

Структуры данного вида используются в организациях, выпускающих продукцию ограниченной номенклатуры при относительно стабильных внешних условиях.

Продукция, производимая предприятием используется как в России, так и на Украине, Казахстане, Болгарии, Китае, Монголии, Кореи, Франции, Польши, индии Марокко.

ОАО «ТЯЖМАШ» ведет постоянную работу в направлении расширения связей, как с поставщиками, так и с покупателями.

На сегодняшний день наименование, выпускаемой и реализуемой продукции ОАО «ТЯЖМАШ» включает в себя:

- оборудование для горнодобывающей, металлургической и строительной промышленности: мельницы мокрого самоизмельчения: мельницы мокрого полусамоизмельчения; мельница типа МШ 25, 5x14. 5; мельница МС 3. 3x12, 5;

- оборудование для теплоэлектростанций (ТЭС), работающих на твердом топливе;

- оборудование для гидроэлектростанций (ГЭС);

-оборудование для атомных электростанций (АЭС);

-оборудование прочее;

-товары народного потребления.

ОАО «Тяжмаш» занимается расширением производства и изыскание внутренних резервов. На сегодняшний день, данное предприятие является инвестиционно привлекательным, и стремиться завоевывать все новые и новые рубежи в своей отрасли.

2.2Оценка внеоборотных и оборотных средств

ОАО «ТЯЖМАШ»

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [21, стр. 137].

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещения капитала соответствует определеннаястатья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения [27, стр. 189].

Внеоборотные активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, нематериальные активы и т.д. Особое внимание уделяется изучению состава и структуры основных средств и прочих внеоборотных активов, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах. Рассматривается состав нематериальных активов.

Сравнительный баланс позволяет объединить в одной таблицы показатели горизонтального и вертикального анализа и сформировать первоначальноепредставление о деятельности предприятия. В исходную таблицу баланса дополняются новые столбцы, в которых отражаются: удельный вес статей баланса, на начало и конец периода, изменения абсолютных в абсолютных величинах, процентные изменения к величинам за исследуемый период.

Особое внимание необходимо уделить оценки изменения состава оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояния предприятия. Потому, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия.

Оценка актива и пассива баланса включает в себя показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов и активов [27, стр. 217].

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

Общая стоимость имущества организации (стр. 300 или 700),

Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества(строка 190);

Стоимость мобильных (оборотных) средств (строка 290);

Стоимость материальных оборотных средств (строка 210).

Величина собственных средств организации, (строка 490).

Анализ имущества предприятия (Приложение Б) показывает, что на протяжении 2001 - 2005 гг. имеет место стабильный рост имущества предприятия, темп прироста в 2005 года к 2001 году составил 1,9500%, что положительно сказывается на устойчивости предприятия. Рост имущества связан в основном за счет нестабильности внеоборотных и оборотных активов предприятия почти по всем статьям. Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились за счет основных статей, таких как нематериальные активы и основные средства. Темп прироста 2005 года по отношению к 2001 году составилнематериальные активы - 0,6400% и основные средства - 0,6000%, увеличение произошло лишь в незавершенном производстве (2005 год - 2,4900%). В оборотных активах предприятия отмечается динамика к увеличению основных статей. Данное увеличение наблюдается в таких статьях как, материальные оборотные средства (темп прироста в 2005 году - 2,2000%), увеличились денежные средства предприятия (темп прироста составил 14,1900%), что положительно сказывается на оценки имущества предприятия.Отрицательным моментом при анализе оборотных активов является то, что у предприятия с каждым годом увеличивается дебиторская задолженность, это увеличение отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Статьи, говорящие об определенных недостатках в работе предприятия:

Наличие сумм «плохих» долгов в статьях это «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240).

В целом, с точки зрения финансовой устойчивости структура оборотных средств и внеоборотных активов с годами улучшается, за счет за счет увеличения доли наиболее ликвидных средств (денежные средства), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность), за анализируемой период увеличивается, и тем самым замедляет, их возможную ликвидность.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников (собственного и заемного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по себе не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии.

Данные представленные в таблицы (Приложение В) показывают, что собственные средств предприятия увеличилось за анализируемый период возросли, темп прироста в 2005 года к 2001 году составил 1,9500%. Этот рост получен за счет увеличения заемных средств предприятия (2001 год - 224667 тыс. руб., 2005 год - 942590 тыс. руб.) в результате роста краткосрочных займов и кредитов (2001 год - 140051 тыс. руб., 2005 год - 374455 тыс. руб.) и кредиторской задолженности (2001 год - 24357 тыс. руб., 2005 год - 100100 тыс. руб.)

Наличие собственных средств у предприятия за рассматриваемый период возросло, но они не покрывают заемные средства предприятия, что очень отрицательно может сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Поскольку заемные средства и собственные оборотные средства выросли за рассматриваемый период, детально рассмотрим влияние каждой статьи и прирост заемных средств (Приложение Г).

Анализируя кредиторскую задолженностьпредприятия, отметим, что:

- положительным моментом, является то, что у предприятия в последнее время снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками (2001 год - 80801 тыс. руб., 2005 год - 351385 тыс. руб.), а так же предприятие погасило все долгиперед бюджетом и прочими кредиторами, это положительно влияет на его устойчивость;

- у предприятия наблюдается увеличение «больных» статей как задолженность перед государственными и внебюджетными фондами (2001 год - 3919 тыс. руб., 2005 год - 180000 тыс. руб.), задолженность по оплате труда (2001 год - 4371 тыс. руб., 2005 год - 46385 тыс. руб.).

Предприятию необходимо больше уделять внимания, прежде всего, погашению долгов по оплате труда и рассчитаться перед государственными внебюджетными фондами. Не смотря на то, что у предприятия уменьшилась задолженность перед поставщиками, но все же необходимо четко структурировать эти долги, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от его способности и умения вовремя выявить и попытаться исправить ухудшающееся финансовое положение на предприятии, для того чтобы избежать кризисных ситуаций.

2.3 Относительные показатели финансовой устойчивости

Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяется на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.

Внутренняя устойчивость - такой общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокийрезультат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может сличаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло и управляет финансовыми ресурсами. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таки образом, сущностьфинансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением [31, стр. 115].

Рассмотрим и проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости, к ни относятся:

- коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии);

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент маневренности собственного капитала;

- коэффициент долгосрочных обязательств к суммарным активам;

- коэффициент реальной стоимости имущества;

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) показывает, долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Данный коэффициент имеет следующие допустимые значения 0,5.

,(1)

где К_а - концентрация собственного капитала предприятия;

С_к - собственный капитал;

С_а - суммарный актив.

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент имеет следующие допустимые значения 0,5.

(2)

где К_з- финансовая зависимость капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована. Данный коэффициент имеет следующие допустимые значения 0,5.

,(3)

где К_м - маневренность собственного капитала;

С_ос - собственные оборотные средства;

Коэффициент долгосрочных обязательств к суммарным активам характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования предприятия. Данный коэффициент имеет следующие допустимые значения 0,5.

,(4)

где К_зк - заемный капитал;

О_д - долгосрочные обязательства;

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как отношение производственного потенциала, равного сумме основных средств, производственных запасов и незавершенного производства,ко всей величине активов. Данный коэффициент имеет следующие допустимые значения 0,5.

,(5)

где К_ра -реальная стоимость имущества;

О_с - основные средства;

П_з - производственные запасы;

П_н - незавершенное производство;

А - активы.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Данный коэффициент имеет следующие допустимые значения1.

,(6)

где К_з/с - соотношения собственного и заемного капитала;

Д_о - долгосрочные обязательства;

К_о - краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - отношение разности между величиной собственного капитала и резервов к итогам внеоборотных активов к сумме всех оборотных активов. Данный коэффициент имеет следующие допустимые значения 0,3.

, (7)

где К_ос -обеспеченность оборотных активов собственными средствами;

С_к - собственный капитал;

А_в - внеоборотные активы.

Таблица 1 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

ОАО «ТЯЖМАШ»