36

Министерство образования Российской Федерации

Санкт-Петербургский Промышленно Экономический Колледж.

Курсовая работа на тему

“Анализ финансового состояния предприятия за 2001г.”

по курсу

Анализ Финансового Состояния Предприятий и Банков.

Специальность 0601

Курс 3

Группа 9123, студента Ярославцева Станислава Олеговича

Преподаватель Морозова Наталья Алексеевна

г. Печоры.

Содержание.

Введение. Стр.- 5-7.

Раздел I.Анализ финансового состояния предприятия. Стр.- 8 -

Тема I.1.Анализ совокупных активов предприятия. Стр.- 8 - 14

Тема I.2.Анализ текущих (оборотных) активов предприятия. Стр.- 15 - 20

Тема I.3.Анализ денежных текущих активов предприятия. Стр.- 21 - 31

Тема I.4.Анализ ликвидности совокупных активов

предприятия. Стр.- 32 - 36

Тема I.5.Анализ эффективности использования оборотных

средств предприятия. Стр.- 37 - 41

Тема I.6.Анализ совокупных пассивов предприятия. Стр.- 42 - 47

Тема I.7.Оценка заёмных источников предприятия. Стр.- 48 - 57

Тема I.8.Анализ финансовой независимости предприятия. Стр.- 58 - 61

Тема I.9.Анализ источников внеоборотных средств

(долгосрочных активов) и текущих активов предприятия. Стр.- 62 - 67

Тема I.10.Анализ финансовой устойчивости предприятия. Стр.- 68 - 73

Заключение. Стр. - 74

Используемая литература Стр. - 75

Введение.

Целью курсового проекта является “Анализ финансового состояния за 2001г.”.Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность, оно характеризуется обеспеченностью ресурсами необходимыми для нормальной работы предприятия и эффективностью их использования.

Финансовое состояние может быть:

1)устойчивым

2)неустойчивым

3)кризисным

Финансовое состояние предприятия оказывает прямое воздействие, на, производственные и финансовые результаты деятельности предприятия, то есть если предприятие имеет устойчивое финансовое состояние то оно способно своевременно выплачивать заработную плату работникам, обеспечивать материальными ресурсами производство следовательно заказы будут выполнены в срок и предприятие получит прибыль. В свою очередь финансовое состояние предприятий зависит от результатов предприятий и финансовой деятельности предприятия.

Главная цель финансового анализа это своевременно выявлять и устранять недостатки финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, для этого необходимо решать следующие задачи:

1)анализ активов предприятия и их использование

2)анализ пассива предприятия

3)анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

4)оценка размещения пассивов в имуществе предприятия

5)общая оценка финансовой устойчивости предприятия

Основными источниками информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс с приложениями.

В целях проведения объективного анализа бухгалтерский баланс преобразовывают в баланс нетто.

Для преобразования бухгалтерского баланса в баланс нетто необходимо:

1)в активе:

а)дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчётной даты, стр. 230) исключается из раздела (II) и включается в состав раздела (I).

Б)стоимость запасов сырья и материалов (стр.211) увеличивается на сумму Н.Д.С. (стр.220).

2)в пассиве:

а)статьи (строк 640 и650) исключаются из раздела (V) и включаются в состав раздела (III), так как эти пассивы по своей сути являются собственными источниками.

Анализ финансового состояния проводится исходя из балансовой модели.

Раздел I. Анализ финансового состояния предприятия.

I.1. Анализ совокупных активов.

Всё что имеет стоимости, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса - называется совокупными активами. Главным признаком группировки является степень ликвидности. Под ликвидностью активов понимают способность их быстро и без потерь превращаться в денежную наличность. Степень ликвидности к концу актива возрастает, все активы баланса поэтому признаку подразделяются на: I Р.А. - В.А. - внеоборотные активы и II Р.А.-Т.А.- оборотные активы.

Активы предприятия могут использоваться как внутри его оборота так и за его пределами.

Порядок проведения анализа совокупных активов:

1)оценка состава и структуры совокупных активов, их динамики

2)оценка производственных возможностей предприятия

3)оценка мобильности и имущества предприятия

4)анализ эффективности использования совокупных средств

Среди совокупных активов наиболее мобильным имуществом является оборотные активы, а в связи с оборотными активами самыми мобильными являются денежные средства.

Анализ состава и структуры имущества предприятия.

Таблица 1.

Графы 2 и 3 берутся из баланса.

Графа 4 = графа 3 - графа 2.

Графа 5 = графа 4 / графу 2 * 100.

Графа 6 = графа 2 / графу 2 (итого) * 100.

Графа 7 = графа 3 / графу 3 (итого) * 100.

Вывод.

В конце периода по сравнению с началом общая сумма имущества возросла на +3920 тыс. руб.. Внеоборотные активы возросли на +1502 тыс. руб., а оборотные активы возросли на +2448 тыс. руб., это привело к тому что темп прироста всего имущества составил +1,23 %. По этом числам видно что имущество предприятия растёт, отсюда следует что предприятие наращивает свой капитал.

Изменение общего состава совокупных активов будет характеризовать изменение мобильности совокупных активов.

Наиболее мобильными в составе имущества являются оборотные средства предприятия. В составе же оборотных средств самыми мобильными являются денежные средства. Рост мобильности активов обеспечивается ростом оборотных средств. Это связано с тем, что внеоборотные средства характеризуют капиталоёмкость предприятия, а оборотные средства участвуют в текущей деятельности предприятия. Проходя оборот по выпуску и реализации продукции они неоднократно меняют свою с материальной на денежную и наоборот. После общей оценки состояния совокупных активов, необходимо делать оценку долгосрочным и текущим активам.

К долгосрочным активам относятся внеоборотные активы представленные первым разделом бухгалтерского баланса предприятия: основные средства предприятия по балансовой стоимости, нематериальные активы предприятия по балансовой стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое капитальное строительство и так далее. К долгосрочным актива относятся активы которые вкладываются с долгосрочными целями.

В составе долгосрочных активов необходимо выявить прежде всего долю основных средств предприятия и динамику изменения их стоимости. Рост основных средств должен соответствовать росту объёма реализации продукции, работ, услуг и соответственно прибыли от этой реализации. Делая оценку состава долгосрочных (устойчивых) активов необходимо выявить обоснованность их стоимости, состава и структуры. Для проведения анализа долгосрочных (внеоборотных) активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.

Анализ внеоборотных (долгосрочных) активов предприятия

Таблица 2.

Вывод.

На конец периода по сравнению с началом основные средства предприятия выросли на +9801 тысяч рублей, а соответственно темп прироста увеличился на +11,17%; незавершённое строительство уменьшилось на -8697 тысяч рублей, соответственно темп прироста уменьшился на -30,48%; а долгосрочные финансовые вложения увеличились на +115 тысяч рублей, соответственно темп прироста увеличился на +1,01%.

Изменение состава и структуры долгосрочных активов могут серьёзно повлиять на финансовое положение предприятия. После оценки состава и структуры долгосрочных активов, необходимо дать оценку изменения стоимости, состава и структуры текущих (оборотных) активов предприятия.

Тема I.2. Анализ текущих, (оборотных) активов предприятия.

От размещения текущих активов и их эффективного использования в большей мере зависит результат деятельности любого предприятия.

Оборотные средства- это совокупность денежных средств вложенных в оборотные производственные фонды или оборотные фонды обращения с целью обеспечения нормальной безперебойной работы предприятия.

Рациональное использование оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости. Текущие активы, которые участвуют в сфере обращения, называются денежными активами. К таким активам относятся: чистые денежные средства- касса, расчётные счета, валютные счета, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия.

Стабильное, хорошо отлаженное производство и реализация продукции, работ, услуг соответственно имеет стабильную структуру текущих активов. Существенные её изменения нежеланны. Одной из самых негативных причин нестабильной структуры текущих активов предприятия является инфляция. Инфляция действует как налог, при этом более пустошительный, чем налог вводимый законодательством. Инфляция всегда ведёт к снижению по реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса в капитал. В условиях инфляции неизбежно возрастают неопределённость и риск деятельности любого предприятия, усиливается зависимость от внешних источников финансирования. Важнейшим условием смягчения негативных последствий влияния инфляции на финансовое положение предприятия является правильное распределение активов и пассивов предприятия. Вложения в денежные активы будет способствовать потере покупательной способности в то время, как рост денежных пассивов будет способствовать её повышению. Это связано с тем, что в условиях инфляции денежные средства лучше всего занимать.

Прежде всего, целесообразно дать общую оценку изменения состава и структуры текущих активов. Для этого построим следующую таблицу.

Анализ состава и структуры оборотных (текущих) активов.

Таблица 3.

Вывод.

Оборотные средства на начало года имели стоимость равную 190208 тысяч рублей, а на конец года 192656 тысяч рублей, соответственно сумма оборотных средств возросла, а отсюда следует, что изменения составили +2448, а темп прироста составил +1,29%.

Проведя общий анализ состава и структуры текущих активов, целесообразно проанализировать изменения состава материальных текущих активов. Для этого рассчитывается следующая таблица.

Анализ материальных текущих активов.

Таблица 4.

Вывод.

Материальные активы на конец года по сравнению с началом увеличили свою стоимость а отсюда следует что изменения за период составили +2890, а темп прироста составил +2,42%

Причины и следствия изменения структуры материальных текущих активов могут быть различны.

Рост удельного веса производственных запасов может быть следствием накопления неликвидов, сознательного накопления связанного с перебоями в снабжении и так далее. Следствием такого положения может стать потеря потребительских свойств продукции, снижение цены, убытки. Уменьшением удельного веса вложенных средств в незавершённое производство и производственные запасы может привести к перебоям в процессе производства продукции, к недогрузке производственных мощностей, падению объёмов производства и реализации, убыткам.

Только оптимальные производственные запасы могут обеспечить бесперебойный производственный процесс.

Отвлечение средств предприятия в излишние запасы ведёт к нарушению финансовой устойчивости предприятия, выводит из оборота финансовые ресурсы. Рост остатков готовой продукции на конец анализируемого периода так же необходимо проверить, выявив причины такого роста.

Тема I.3. Анализ денежных текущих активов предприятия.

Основными источниками для анализа являются: бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу- форма №4 “отчёт о движении денежных средств”.

Поток денежных средств- это разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определённый период времени.

Основные задачи анализа денежных потоков:

1.определение источников поступления, направления и использования денежных средств.

2.определение избытка или недостатка денежных средств и выявление причин.

При анализе потока денежных средств их поступление и направление определяют по трём видам деятельности:

1.основной (текущий).

2.инвестиционный.

3.финансовый.

При анализе денежных средств оценивают их достаточность, недостаток денежных средств негативно влияет на деятельность предприятия (прерывается процесс производства, нарушается договорные сроки поставок и так далее).

Избыток денежных средств также негативно сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия:

1.деньги не находящиеся в обороте не приносят доход.

2.денежная масса быстро обесценивается.

Анализ состава и структуры денежных активов предприятия.

Таблица 5.

Вывод.

На конец периода по сравнению с началом периода денежные средства снизились на - 442 тысячи рублей. Из них дебиторская задолженность предприятия возросла на + 1580, краткосрочные финансовые вложения уменьшились на - 1182, а прочие денежные средства тоже уменьшились на - 840 тысяч рублей. Темп прироста денежных средств- всего составил - 0,62%.

Изменение структуры денежных средств может быть обусловлено многими причинами. Если на предприятии наблюдается тенденция роста дебиторской задолженности, необходимо дать оценку её качествам, надёжности.

Рост удельного веса краткосрочных финансовых вложений должен соответствовать приросту прибыли, необходимо сравнить процент дохода с ценных бумаг с доходностью банковского депозита.

Оценка движения денежных средств.

Таблица 6.

Вывод.

Из этой таблицы видно, что предприятие (организация) приносит убыток, потому что у него отток денежных средств превышает приток. Отток равен 143877 рублей, а приток равен 117917 рублей, отсюда следует что сумма убытка будет равна 25960.

Анализ дебиторской задолженности предприятия.

В условиях конкуренции и рынка сбыта своей продукции, работ, услуг предприятие использует формы оплаты. Дебиторская задолженность- важнейшая часть оборотных средств. Прежде всего целесообразно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности предприятия.

Таблица 7.

Вывод.

Дебиторская задолженность на начало периода составила 61151 тысячу рублей, а на конец периода составила 62731 тысячу рублей, отсюда следует что сумма на конец периода возросла по сравнению с началом периода на 1560 тысяч рублей. Это значит что изменения за период составили + 1560 тысяч рублей, а темп прироста за период составил + 2,51%.

Если на предприятии идёт изменение структуры дебиторской задолженности в сторону роста дебиторов- покупателей (заказчиков), это может свидетельствовать об их низкой платёжеспособности. Такое состояние дебиторской задолженности может резко ухудшить финансовую устойчивость предприятия. Давая оценку дебиторской задолженности целесообразно охарактеризовать её качество, качество дебиторской задолженности оценивается вероятностью её получения в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования дебиторской задолженности, а также удельный вес просроченной дебиторской задолженности. Опыт показывает, что чем больше срок непогашенной дебиторской задолженности, тем меньше вероятность её получения. Целесообразно составить аналитическую таблицу, характеризующую возраст дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения.

Таблица 8.

Интервал устанавливается с учётом специфики конкретных условий предприятия, общей тенденцией расчётной дисциплины. Обобщающим показателем задолженности является оборачиваемость. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением объёма отгруженной продукции к средней стоимости дебиторской задолженности.

Деб.зад.= Q : Д.З.ср.

Где, Д.З.ср.- средняя стоимость дебиторской задолженности, а деб.зад.- это коэффициент дебиторской задолженности.

Для расчёта дней периода погашения необходимо количество дней в анализируемом периоде разделить на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Пер.пог.=Д : К.об.Д.З.

Где, Д- это количество дней в периоде, а К.об.Д.З.- это коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Тема I.4. Анализ ликвидности совокупных активов предприятия.

При анализе ликвидности активов необходимо иметь ввиду что внеоборотные активы имеют низкую ликвидность, поэтому главным образом по степени ликвидности группируются текущие активы: абсолютно ликвидные активы, высоко ликвидные активы, средне ликвидные активы и низко ликвидные активы.

Оценка степени ликвидности активов предприятия- важнейшая задача анализа финансового состояния предприятия. Высокая ликвидность активов предприятия определит его высокую платёжеспособность. Платёжеспособность предприятия в условиях рынка и конкуренции- важнейший показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Ликвидность активов характеризуется временем, которое необходимо для превращения в денежную наличность с минимальной потерей балансовой стоимости активов.

Естественно, что все активы предприятия имеют различную возможность реализации превращения их в денежную наличность. На любом предприятии имеются активы, являющиеся денежной наличностью. К ним относятся касса, расчётный счёт и валютный счёт предприятия. Такие активы называются абсолютными.

Краткосрочные финансовые вложения также имеют высокую степень ликвидности. Их можно отнести к высоко ликвидным активам. Надёжная дебиторская задолженность в зависимости от срока её погашения может быть отнесена к высоко ликвидным активам и или средне ликвидным активам. К высоко ликвидным активам относятся надёжная дебиторская задолженность, срок погашения которой наступает в течении 10 дней.

Остальные надёжные дебиторы относятся к средне ликвидным активам.

Ликвидность готовой продукции реализуется конкурентноспособностью. Конкурентноспособность готовой продукции можно определить проверив срок её хранения на складе. Если срок хранения не превышает 10 дней, значит эту продукцию можно отнести к конкурунтноспособной и среднеликвидной.

Также по степени ликвидности определяются и материальные запасы (материалы, сырье и аналогичные ценности).

Легкореализуемые, ликвидные материальные запасы, срок хранения которых не превышает 10 дней можно отнести к средне ликвидным активам.

Внеоборотные средства- основные средства предприятия, нематериальные активы, как правило, не оцениваются по степени ликвидности, так как их основное назначение длительное участие в существенной деятельности предприятия. Однако, на предприятии могут быть довольно ликвидные основные средства например, компьютеры или легкореализуемый автотранспорт. Поэтому исключить такие активы, оценивая ликвидность имущество целесообразно. Для оценки ликвидности совокупных активов целесообразно составить следующую таблицу.

Оценка совокупных активов по степени их ликвидности.

Таблица 9.